Part1. 환율, 돈흐름으로 시장 보기
원달러과 KOSPI지수와 관계
원달러 환율이 1,300원을 잠시 넘었다.
원달러 환율과 주가는 반대로 흐른다. 원달러 환율이 올라서 원화가치가 떨어지면 외국인들은 가치가 떨어지는 원화로된 자산을 팔고 다른 가치있는 투자처로 이동한다.
주가가 위로 반등하려면 환율이 떨어져 원화가치가 회복되어야 한다.
외국인 비중과 KOSPI지수와 관계
외국인들은 코로나가 터지고 꾸준히 우리나라 주식비중을 줄이고 있다.
코로나전 우리나라 주식의 39% 가까이 보유하고 있었는데 현재 30.7%로 떨어졌다.
원화로 된 우리나라 자산은 위험자산에 속한다. 코로나로 불확실성이 커지면서 외국 자본들이 위험자산인 우리나라 주식을 줄이고 있다.
Part2. 파생 상품(중단기 배팅)으로 시장 보기
외국인은 지수가 2,267 위로 상승과 1,990 아래로 하락에 배팅을 했다.
2022.07.03 현재 지수 2,305.42를 지켜주거나 위쪽을 오르게 되면 수익이 나고 아니면 1,990 아래로 지금보다 13% 더 빠지면 수익이 나는 구조다.
기관들은 지수가 2,575 위로 상승과 2,245 아래로 하락에 배팅을 했다.
2022.07.03 현재 지수 2,305.42에서는 손실 구간이다. 2,245 아래로 빠지거나 2,575 위로 오르면 수익이 나는 구조다.
2022.07.03 현재는
외국인은 무난한 상승을 예상하면서 큰폭의 하락에 대비하고 있고
기관들은 무난한 하락을 예상하면서 큰폭의 상승에 대비하고 있는 모양새다.
어느 쪽이 이길지 9월 8일(목) 선물옵션 만기일에 결정이 난다.
그 사이 포지션이 어떻게 변동이 될지 만기 때는 누가 이길지 지켜보자.
Part3. 대중의 심리로 시장 보기
주가는 무난하게 천천히 움직이면 좋겠지만 시장의 주체가 대중이다보니 대중들이 같이 움직이면서 움직임의 폭을 크게 키운다. 그래서 오를 때 대중들이 몰리면서 더 과열되고 떨어질때는 대중들이 너도나도 패닉에 빠져 주식을 아래로 던지면서 시장은 급속도로 냉각된다.
뉴턴 또한 상승장에서 충분한 수익을 내고 행복했다가 친구가 더 수익을 내는데에 배가 아파서 더 큰 돈을 들고 다시 시장에 뛰어들었다가 현재 가치로 50억의 손실을 보고 이런 말은 남긴다. "하늘의 별자리는 내가 예상할 수 있지만, 사람들의 광기는 예상할 수 없었다."
KOSPI지수와 신용잔고, 고객예탁금
지수가 오르면서 대중들이 몰리면서 신용잔고도 급속도로 증가한다. 신용잔고는 시장이 불타오를 때 기름을 붓는다. 시장은 예상보다 더 오르며 장밋빛 미래를 꿈꾸며 활활 타오른다. 하지만 주가가 떨어질 때는 얼음물을 들이붓는다. 안그래도 차가워진 시장 분위기를 얼음장으로 만든다. 6월달에 주가가 큰 폭으로 떨어지며 신용잔고 또한 청산되며 주가의 낙폭을 더 키우고 있다. 그럼에도 아직도 신용잔고는 코로나 이전보다는 2배 가까이 많다. 금리가 지금처럼 점점 오른다면 남아있는 신용잔고가 앞으로도 악성매물이 될 가능성이 높다. 하지만 다행인건 신용잔고를 받쳐줄 수 있는 매수 대기 자금 고객예탁금 또한 코로나 전 대비 2배 가까이 많다.
KOSPI지수와 RSI심리 지수
RSI지수는 주가의 흐름을 읽는 모멘텀지표로 RSI지수가 70이상을 과매수구간 30이하를 과매도 구간으로 본다.
현재 20으로 과매도 구간이다. 주가가 떨어지며 실망매물들이 쏟아지고 신용잔고들도 청산되며 시장이 과도하게 떨어진 상태다. 그래서 이제 안 떨어질까?
지난 상승장에 지난해 11월에 과매수 구간 진입후 올해 6월까지 7개월이나 더 올랐을음 기억하자.
사람들의 광기는 예측하기 어렵다. 예상보다 더 침체될 수 있다.
그래도 항상 시장을 긍정적으로 보는 사람이 승리한다.
최악이고 더 최악으로 갈 수 있지만 그다음은.. 언제나 그렇듯 올라갈 수 밖에 없는 것이 자본주의 시장이다.
진짜 올라가겠지?? 올라가야 하는데...
이러다 다~~ 죽어.. 나 너무 무서워...
주가가 하락을 멈추려면
1. 원달러환율이 떨어져서 원화가치가 올라야 한다. 그래야 외국자본이 들어올 수 있는 환경이 된다. 현재는 원달러환율이 상승하며 원화가치가 떨어져 외국자본들이 원화자산을 지속적으로 팔고 있다.
2. 파생시장에 큰 영향을 주는 외국인들이 꾸준히 상승에 배팅을 한다.
3. 대중들의 심리가 회복되어야 한다. 주가가 떨어지며 대중들의 심리가 극도로 악화되었다. 악화된 심리는 투매를 유발해 더 과도한 하락을 유발한다.
다음주는 상승할까?
2022-07-03 현재까지는 파생시장에서 외국인은 선물옵션 포지션을 지수 상승으로 잡고 있다.
'전체 시장 공략' 카테고리의 다른 글
| [22.7.8] 환율, 외국인 기관 선물 옵션 포지션으로 보는 주식 시장 분석 전망 (0) | 2022.07.10 |
|---|---|
| 세계금융불안지수 코로나때 넘었다. (0) | 2022.07.06 |
| 환율이 1,300원? 주가 폭락? (1) | 2022.06.28 |
| 중국 전력난, 헝다 그룹 문제, 중국 초강력규제 중국경제의 위기인가? 투자 기회인가? 우리는 중국 시장에 왜 투자해야 하나? (0) | 2021.11.13 |
| [21.10.26 18:00] 장마감 오늘 주식 시황 분석, 내일 주식 시장 전망 (0) | 2021.10.27 |
